📰 国产变压器企业满负荷生产 订单爆满业绩向好股价拉升

AI算力爆发与能源转型加速背景下,变压器已升级为算力基础设施核心,成为电网的“心脏”。国内厂商普遍处于满负荷生产,面向数据中心的订单甚至排到2027年;美国交付周期从50周延长至127周,反映用电需求激增带来供给压力。
随着算力园区落地,国内变压器行业2025年出口646亿元,同比增长约36%;国内市场规模增超20%,AI算力、特高压高端产品订单占比已超35%。8只概念股业绩预喜,双杰电气、京泉华等预计归母净利润显著提升,显示行业景气度向好。

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📰 国产变压器交付周期碾压欧美五倍,中国制造如何改写全球电力规则?

全球电力规则向中国倾斜的背景下,中国制造的变压器正以显著速度优势颠覆欧美交付节奏。凭借从取向硅钢到铁芯制造、绝缘材料等全产业链的自主可控,中国实现了比欧美快数倍的供货效率,江苏等地工厂甚至能在半小时车程内配齐全部零部件。通过高频变压器、固态变压器等前沿技术升级,交付周期已缩短至3-6个月,成本亦明显低于欧美水平。
在全球电力困局下,中国的变压器显现不可替代性。风电、光伏并网对变压器需求激增,欧美老化电网与高额改造计划暴露供应瓶颈,中国以特高压技术主导国际市场,标准输出推动全球产业链重组,‘东数西算’等国策更以国产变压器为核心支撑。在美国征收高关税、进口结构变化的背景下,全球买家态势也在悄然改变。
未来挑战包括中小厂商升级压力与高端订单比重上升,以及欧美核电投资带来的需求变化。中国已具备强大话语权,变压器被视为能源转换的“心脏”,其产业崛起不仅提升制造效率,更在全球规则重构中扮演关键角色,促使全球产业链向区域化和本地化布局推进。

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