📰 下周热点主线，容量电价新政，电网设备变压器配套公司梳理大全，特变电工，科大智能，国电南瑞，中国西电，
近期行业热度聚焦变压器，全球最紧俏的并非芯片也非电池，而是承载海量算力的关键部件。国内变压器工厂普遍满负荷，面向数据中心的订单甚至排到2027年。算力爆发推动服务器与数据中心快速扩建，每一台都需要电力‘心脏’，美欧交货周期明显拉长，国内企业凭借完整产业链正成为全球重要支撑。
国家发改委、能源局发布关于完善发电侧容量电价机制的通知，推动从单纯电量交易向电量+容量双轨制转型。核心在于通过容量补偿稳定可靠电源的固定成本，鼓励长期合同与灵活价格条款，提升市场资源配置效率。此举将推动煤电价值修复、灵活性电源溢价及产业链升级三大方向。
从产业链看，五大黄金赛道持续受益：电网与储能、可靠容量主体、新能源发电、虚拟电厂与需求侧响应、电力交易与碳市场配套。龙头如科大智能、阳光电源、明阳智能、金风科技等，将在市场化改革与需求端提升中获得更高确定性，相关设备与服务需求也随之增加。
🏷️ #变压器 #数据中心 #容量电价 #新能源电力
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近期行业热度聚焦变压器，全球最紧俏的并非芯片也非电池，而是承载海量算力的关键部件。国内变压器工厂普遍满负荷，面向数据中心的订单甚至排到2027年。算力爆发推动服务器与数据中心快速扩建，每一台都需要电力‘心脏’，美欧交货周期明显拉长，国内企业凭借完整产业链正成为全球重要支撑。
国家发改委、能源局发布关于完善发电侧容量电价机制的通知，推动从单纯电量交易向电量+容量双轨制转型。核心在于通过容量补偿稳定可靠电源的固定成本，鼓励长期合同与灵活价格条款，提升市场资源配置效率。此举将推动煤电价值修复、灵活性电源溢价及产业链升级三大方向。
从产业链看，五大黄金赛道持续受益：电网与储能、可靠容量主体、新能源发电、虚拟电厂与需求侧响应、电力交易与碳市场配套。龙头如科大智能、阳光电源、明阳智能、金风科技等，将在市场化改革与需求端提升中获得更高确定性，相关设备与服务需求也随之增加。
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