📰 AI时代的电力投资，公募基金经理如何布局？_市场掘金_市场_中金在线
文章聚焦新能源与算力驱动下的电力行业长期景气，提出“上层量价结构重定价、中层资本开支超级周期、底层算力溢价”三层次Investment 主线，并强调中层与底层具备更强弹性，将成为2026年的重点关注点。AI数据中心对电力需求呈非线性、快速增长趋势，预计全球数据中心用电将显著提升，推动发电、输配电、储能和上游铜铝等“算力金属”的结构性需求上升，形成新一轮中长期景气周期。全球层面，美国在AI建设驱动下将迎来电力投资高峰，核电和燃气轮机在不同情景下各自承担基荷与灵活性需求；中国则将通过数据中心用电扩张带动第三产业用电和储能、220kV及以上输配电设备的投资，并且变压器、HVDC+SST等新型供电架构成为核心赛道。文章进一步指出，AI数据中心对配电架构、冷却、储能、以及铜铝等原材料的需求将推动全球电网进入“超级周期”，而AIDC的倒逼也将推动电网升级、构建源网荷储一体化。
🏷️ #AI电力 #数据中心 #电网投资 #变压器 #HVDC
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文章聚焦新能源与算力驱动下的电力行业长期景气，提出“上层量价结构重定价、中层资本开支超级周期、底层算力溢价”三层次Investment 主线，并强调中层与底层具备更强弹性，将成为2026年的重点关注点。AI数据中心对电力需求呈非线性、快速增长趋势，预计全球数据中心用电将显著提升，推动发电、输配电、储能和上游铜铝等“算力金属”的结构性需求上升，形成新一轮中长期景气周期。全球层面，美国在AI建设驱动下将迎来电力投资高峰，核电和燃气轮机在不同情景下各自承担基荷与灵活性需求；中国则将通过数据中心用电扩张带动第三产业用电和储能、220kV及以上输配电设备的投资，并且变压器、HVDC+SST等新型供电架构成为核心赛道。文章进一步指出，AI数据中心对配电架构、冷却、储能、以及铜铝等原材料的需求将推动全球电网进入“超级周期”，而AIDC的倒逼也将推动电网升级、构建源网荷储一体化。
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