📰 电力设备行业点评报告：CSP自主供电协议落地&北美特高压规划超预期，聚焦电网设备/燃机/高压直流电源三大主线
北美市场在政策层面正式确认自建或购买发电设施以满足新建AI数据中心用电，推动数据中心“自带电源”的趋势。区域电网方面，三大区域近期获批750亿美元输电扩容，着重建设765千伏超高压线路，未来里程将扩至约10000英里，显著提升供电能力与互联互通。对需求端而言，数据中心向GW级扩展推动大型变电站和变压器需求激增，全球变压器供给紧张，北美订单排到三年后，国内思源、白云等有望抢占北美市场。电源侧燃气轮机成为核心发电设备，西门子、GE等的订单延伸至2030年，形成从全球三极到二梯队再到中国制造的扩散格局。技术趋势方面，供电系统将趋于直流化、集约化和高压化，SST与HVDC全球市场潜力巨大，国内在HVDC技术及供应链上具备优势，有望对北美AIDC市场形成突破。综合来看，重点推荐聚焦的领域包括变压器与电网设备、燃气轮机及AIDC直流电源，以及HVDC相关设备的龙头企业，伴随市场扩容和国产化升级，相关公司有望实现估值与成长共振。
🏷️ #电网 #HVDC #AIDC #燃气轮机 #北美市场
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📰 电力设备行业点评报告：CSP自主供电协议落地&北美特高压规划超预期，聚焦电网设备/燃机/高压直流电源三大主线
北美市场在政策层面正式确认自建或购买发电设施以满足新建AI数据中心用电，推动数据中心“自带电源”的趋势。区域电网方面，三大区域近期获批750亿美元输电扩容，着重建设765千伏超高压线路，未来里程将扩至约10000英里，显著提升供电能力与互联互通。对需求端而言，数据中心向GW级扩展推动大型变电站和变压器需求激增，全球变压器供给紧张，北美订单排到三年后，国内思源、白云等有望抢占北美市场。电源侧燃气轮机成为核心发电设备，西门子、GE等的订单延伸至2030年，形成从全球三极到二梯队再到中国制造的扩散格局。技术趋势方面，供电系统将趋于直流化、集约化和高压化，SST与HVDC全球市场潜力巨大，国内在HVDC技术及供应链上具备优势，有望对北美AIDC市场形成突破。综合来看，重点推荐聚焦的领域包括变压器与电网设备、燃气轮机及AIDC直流电源，以及HVDC相关设备的龙头企业，伴随市场扩容和国产化升级，相关公司有望实现估值与成长共振。
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