📰 变压器订单排到2027年，这个赛道属于高景气行业，投资机会贯穿2026年，梳理产业配套公司，特变电工，科大智能，中国西电
全球变压器需求暴增，数据中心扩容成为核心驱动，变压器被视为电力的心脏。行业消息显示国内多家工厂已进入满负荷生产，面向数据中心的订单甚至排至2027年。相比之下，美欧交货周期明显延长，欧洲也难以获得货源。国内产业链完整、产能释放速度显著领先海外，正在成为全球变压器市场的关键支撑，2025年出口有望实现较大增幅。
政策方面以完善发电侧容量电价机制为核心，通过容量补偿覆盖固定成本，推动电力市场从单一电量交易向电量与容量并轨。三大价值重构包括煤电资产现金流修复、灵活性电源的溢价确认，以及对需求侧响应、虚拟电厂等新业态的激励。文章还梳理了五大黄金赛道的受益标的，涵盖电网与储能、可靠容量、光伏风电、虚拟电厂与电力交易等领域。
🏷️ #变压器 #容量电价 #新能源 #虚拟电厂 #储能
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📰 变压器订单排到2027年，这个赛道属于高景气行业，投资机会贯穿2026年，梳理产业配套公司，特变电工，科大智能，中国西电
全球变压器需求暴增，数据中心扩容成为核心驱动，变压器被视为电力的心脏。行业消息显示国内多家工厂已进入满负荷生产，面向数据中心的订单甚至排至2027年。相比之下，美欧交货周期明显延长，欧洲也难以获得货源。国内产业链完整、产能释放速度显著领先海外，正在成为全球变压器市场的关键支撑，2025年出口有望实现较大增幅。
政策方面以完善发电侧容量电价机制为核心，通过容量补偿覆盖固定成本，推动电力市场从单一电量交易向电量与容量并轨。三大价值重构包括煤电资产现金流修复、灵活性电源的溢价确认，以及对需求侧响应、虚拟电厂等新业态的激励。文章还梳理了五大黄金赛道的受益标的，涵盖电网与储能、可靠容量、光伏风电、虚拟电厂与电力交易等领域。
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